Perdagangan sebagai Mesin Pertumbuhan Ekonomi | Ekonomi

Dalam artikel ini kita akan membahas bagaimana perdagangan dapat berkontribusi pada pertumbuhan ekonomi suatu negara.

Meskipun tingkat pertumbuhan ekonomi dan ruang serta pola pembangunan ekonomi terutama tergantung pada kondisi internal di negara-negara berkembang, perdagangan internasional dapat memberikan kontribusi yang signifikan terhadap pembangunan ekonomi. Teori perdagangan tradisional meneliti bagaimana pertumbuhan kemampuan produksi dapat memengaruhi perdagangan internasional.

Jelas, pertumbuhan dapat memiliki dampak besar pada perdagangan internasional. Mungkin juga ada dampak ke arah lain — dari perdagangan ke pertumbuhan. Paparan perdagangan internasional dapat berdampak pada seberapa cepat ekonomi suatu negara dapat tumbuh dan seberapa cepat fasilitas produksinya tumbuh dari waktu ke waktu.

Ekonom klasik seperti Adam Smith dan David Ricardo pertama kali menemukan minat dalam peran perdagangan dalam pembangunan ekonomi. Mereka menyanyikan pujian perdagangan bebas berdasarkan keunggulan komparatif. Prinsip keunggulan komparatif menyatakan bahwa masing-masing negara akan mendapat manfaat jika berspesialisasi dalam produksi dan ekspor barang-barang yang dapat diproduksi dengan biaya yang relatif rendah. Sebaliknya, masing-masing negara akan mendapat manfaat jika mengimpor barang-barang yang diproduksi dengan biaya yang relatif tinggi.

Kaum klasikis menganjurkan doktrin laissez-faire (tanpa campur tangan pemerintah) bahkan dalam perdagangan internasional (dan bukan hanya dalam urusan domestik). Ketaatan terhadap perdagangan bebas sepenuhnya, mereka pikir, akan mempromosikan maksimalisasi kesejahteraan bagi dunia dan negara-negara anggota dalam sistem perdagangan dunia.

Terlepas dari keterbatasannya, teori keunggulan komparatif adalah salah satu yang terdalam di semua jenis ekonomi. Negara-negara yang mengabaikan keunggulan komparatif pada akhirnya harus membayar mahal dalam hal standar kehidupan dan pertumbuhan ekonomi mereka.

Sebagai PA Samuelson dan WD Nordhaus meyakinkan:

“Perdagangan bebas mempromosikan pembagian kerja yang saling menguntungkan di antara negara-negara; perdagangan bebas dan terbuka memungkinkan setiap negara untuk memperluas kemungkinan produksi dan konsumsinya, meningkatkan standar hidup dunia. Proteksionisme mencegah kekuatan keunggulan komparatif dari pada keuntungan maksimum. "

Namun, ada ketidakpuasan di antara LDC mengenai nilai perdagangan bebas sepenuhnya dan sebagian besar negara merasa bahwa itu bukan kebijakan ideal bagi mereka. Mereka merasa bahwa mereka adalah mitra dalam perdagangan global karena keuntungan dari perdagangan tidak dibagi secara merata oleh negara-negara maju dan berkembang.

Perasaan ini tercermin dalam konflik Utara-Selatan yang telah menciptakan permintaan akan tatanan ekonomi internasional baru. Mengingat tingkat kemiskinan mereka dan beberapa masalah khusus yang telah mereka hadapi selama bertahun-tahun, negara-negara berkembang sering memperlakukan resep laissez-faire sebagai tidak pantas.

Jadi, setiap diskusi tentang peran perdagangan internasional dalam mempromosikan pembangunan ekonomi harus mempertimbangkan masalah-masalah khusus yang dihadapi oleh negara-negara berkembang dalam perdagangan internasional dan kendala kebijakan yang mereka hadapi dalam menanganinya.

Perdagangan, tentu saja, memiliki beberapa manfaat. Ini mendorong pertumbuhan dan meningkatkan kesejahteraan ekonomi dengan merangsang pemanfaatan faktor endowmen yang lebih efisien di berbagai daerah dan dengan memungkinkan orang untuk mendapatkan barang dari sumber pasokan yang efisien. Perdagangan juga menyediakan barang-barang manusia yang tidak dapat diproduksi di negara mereka karena berbagai alasan.

Peran perdagangan dalam meningkatkan pilihan konsumen (bahkan kesenangan) luar biasa. Pengganda perdagangan luar negeri, menunjukkan bagaimana suntikan pendapatan yang timbul dari perdagangan dapat menyebabkan ekspansi ekonomi.

Menurut silang AC Cairn:

"Seringkali tidak, perdaganganlah yang melahirkan keinginan untuk berkembang, pengetahuan dan pengalaman yang memungkinkan pembangunan, dan sarana untuk mencapainya."

Gambaran Umum Negara Berkembang :

Dapat dicatat pada awalnya bahwa LDC bukan kelompok yang homogen. Ada banyak perbedaan dalam tingkat pendapatan, jenis struktur industri, tingkat partisipasi dalam perdagangan internasional (atau tingkat keterbukaan ekonomi) dan jenis masalah yang dihadapi dalam ekonomi dunia.

Terlepas dari keragaman di antara LDC, daftar Karakterisasi dari negara-negara ini berguna untuk menekankan bahwa mereka sangat berbeda dari negara-negara industri. Secara umum, LDC dicirikan memiliki pendapatan per kapita rendah dan relatif rendah persen dari populasi mereka di daerah perkotaan.

Selain itu, tingkat pertumbuhan populasi, pangsa pertanian dalam PDB, dan tingkat kematian bayi lebih tinggi dan harapan hidup lebih pendek daripada di negara-negara berpenghasilan tinggi. Akhirnya, pangsa ekspor manufaktur dalam total ekspor cenderung lebih rendah di negara-negara berkembang daripada di negara-negara berpenghasilan tinggi.

E. Haberler mencantumkan manfaat perdagangan berikut untuk menekankan pentingnya perdagangan untuk pembangunan negara-negara kurang berkembang:

1. Perdagangan menyediakan sarana material (barang modal, mesin, dan bahan mentah dan setengah jadi) yang sangat diperlukan untuk pembangunan ekonomi.

2. Perdagangan adalah sarana dan wahana untuk penyebaran pengetahuan teknologi, transmisi ide, untuk impor pengetahuan, keterampilan, bakat manajerial, dan kewirausahaan.

3. Perdagangan juga merupakan kendaraan bagi pergerakan modal internasional, terutama dari negara maju ke negara-negara terbelakang.

4. Perdagangan internasional bebas adalah kebijakan anti-monopoli terbaik dan jaminan terbaik untuk mempertahankan tingkat persaingan bebas yang sehat.

Peran Perdagangan dalam Pembangunan Ekonomi :

Dalam membahas peran perdagangan dalam mendorong pembangunan ekonomi, kita harus memeriksa berbagai masalah yang berbeda, yaitu efek statis perdagangan, efek dinamis dari pesimisme perdagangan dan ekspor atau kemunduran sekuler dari ketentuan perdagangan LDC. Dalam konteks ini, kami memiliki akses untuk membahas kebijakan perdagangan negara-negara berkembang.

1. Efek Statis Perdagangan terhadap Pembangunan Ekonomi:

Perdagangan internasional memungkinkan LDC untuk melampaui PPC dan meningkatkan kesejahteraannya. Ini dapat mengkonsumsi lebih dari apa yang mampu diproduksi melalui spesialisasi dan pertukaran. LDC dapat meningkatkan kesejahteraannya dengan berspesialisasi dalam dan mengekspor barang-barang domestik yang relatif lebih murah dan mengimpor barang-barang yang relatif lebih mahal. Bahkan jika produksi suatu negara tidak berubah sama sekali, masih ada keuntungan dari pertukaran jika ada perbedaan antara harga relatif internal dalam autarky dan yang dapat diperoleh secara internasional.

Selain itu, karakteristik barang impor baik dalam hal kuantitas untuk pelanggan atau produktivitas dalam hal impor modal dan menengah, dapat meningkatkan kemampuan ekonomi untuk memenuhi keinginan konsumen untuk barang berkualitas lebih baik atau volume barang yang lebih besar disediakan oleh peningkatan teknologi. Impor juga dapat membantu menghilangkan kemacetan dan memungkinkan ekonomi untuk beroperasi lebih dekat dengan PPC-nya - yaitu, lebih banyak efisiensi secara konsisten.

saya. Generasi Ketenagakerjaan:

Karena spesialisasi, ada ekspansi relatif dari sektor-sektor yang menggunakan faktor berlimpah LDC yang relatif lebih intensif — yaitu tenaga kerja. Bagi kebanyakan LDC, spesialisasi sesuai dengan keunggulan komparatif membantu memperluas produksi padat karya alih-alih produksi modern yang lebih padat modal.

Ini berarti memperluas pertanian tradisional, produk primer, dan manufaktur lampu padat karya. Dengan demikian perdagangan internasional merangsang pekerjaan dan memberikan tekanan pada upah seperti yang telah dikemukakan oleh teorema Heckscher-Ohlin (HO). Namun, sebagian besar LDC adalah negara surplus tenaga kerja. Jadi, peningkatan permintaan tenaga kerja tidak mungkin menaikkan tingkat upah banyak.

ii. Ketidakstabilan Ekspor:

Selain itu, pertumbuhan relatif dalam produksi barang-barang tradisional mungkin tidak diinginkan jika pertumbuhan tersebut mengorbankan manufaktur modern. Karena pendapatan rendah dan elastisitas harga dari permintaan barang-barang tersebut dan ketidakstabilan pasokan produk pertanian dan primer karena kondisi alam (cuaca), spesialisasi yang lebih besar pada barang-barang ini dapat menghasilkan ketidakstabilan pendapatan yang lebih besar bahkan dalam jangka pendek.

aku aku aku. Ketentuan Perdagangan yang Merugikan:

Selain itu, karena LDC adalah negara kecil (dalam arti bahwa LDC tidak dapat memberikan pengaruh pada harga ekspor dan impornya), ekspansi pasokan ekspor dapat menyebabkan ketentuan pergerakan perdagangan yang tidak diinginkan yang akan mengurangi keuntungan statis dari perdagangan. Hal ini dapat menyebabkan distribusi keuntungan dari perdagangan yang menguntungkan negara-negara industri maju.

iv. Ketergantungan yang Lebih Besar:

Akhirnya, memperluas produksi barang-barang dasar padat karya dan mengandalkan negara-negara industri untuk pembuatan teknologi dan barang-barang modal yang intensif keterampilan sering menyebabkan ketergantungan ekonomi yang berlebihan. Ini juga menghubungkan kesehatan ekonomi negara berkembang dengan negara industri.

v. Vent untuk Surplus:

Baik teori perdagangan internasional klasik (Ricardian) maupun modern (HO) didasarkan pada asumsi bahwa produksi di setiap negara dagang berlangsung dalam kondisi lapangan kerja penuh. Tetapi pekerjaan penuh tidak berlaku di LDC. Jadi, teori perdagangan tidak dapat diterapkan di negara-negara tersebut untuk memprediksi dampak perdagangan terhadap produksi, konsumsi, distribusi dan kesejahteraan sosial.

Namun, ada keuntungan potensial lain dari perdagangan, seperti yang telah ditunjukkan oleh Hla Myint (1958). Menurut Myint, karena pengangguran pada LDC, output aktual kurang dari potensi outputnya. Dengan memanfaatkan tenaga kerjanya sepenuhnya, LDC dapat menghasilkan lebih banyak produk dan pasokannya dapat melebihi permintaan domestik.

Kelebihan pasokan ini dapat dibuang dalam bentuk ekspor. Dalam pengertian ini 'curhat untuk surplus', yaitu, pasar yang lebih besar yang akan memungkinkan negara surplus tenaga kerja untuk meningkatkan lapangan kerja dan outputnya, seperti yang ditunjukkan oleh pergerakan dari titik seperti I (titik tidak efisien), di dalam PPC ke titik E (titik efisien) pada PPC pada Gambar. 1.

Myint menyarankan bahwa curahan untuk surplus secara meyakinkan menjelaskan mengapa negara-negara mulai berdagang, sementara teori biaya komparatif membantu memahami jenis-jenis komoditas yang pada akhirnya diekspor dan diimpor oleh negara. Tidak diragukan bahwa keuntungan dalam pendapatan, pekerjaan dan impor yang dibutuhkan dapat memberikan bantuan yang cukup besar bagi seluruh proses pembangunan.

Singkatnya, keuntungan statis dari perdagangan untuk LDC berasal dari keuntungan tradisional dari pertukaran dan spesialisasi yang akan mengikuti dari lubang untuk surplus. Namun, karena kurangnya fleksibilitas yang cukup dalam ekonomi tradisional (sebagian besar subsisten) dan sifat ekspor padat karya tradisional, keuntungan relatif dari perdagangan mungkin kurang dari yang berasal dari ekonomi industri yang lebih fleksibel dan progresif dan dapat dikurangi lebih jauh oleh efek yang tidak diinginkan dari peningkatan ketidakstabilan ekonomi dan kemunduran sekuler dari ketentuan-ketentuan perdagangan. Tidak diragukan lagi dalam proses pembangunan ekonomi kita menemukan perubahan dalam struktur ekonomi dan distribusi pendapatan sektoral.

Ini terjadi sebagai respons terhadap perubahan harga relatif yang ditimbulkan oleh perdagangan internasional. Namun, sistem ekonomi LDC cenderung agak tidak responsif terhadap perubahan insentif harga, setidaknya dalam jangka pendek.

Jadi, faktor-faktor produksi mungkin tidak bergerak dengan mudah ke sektor-sektor berbiaya rendah yang berkembang dari sektor-sektor dengan biaya kontrak tinggi. Dalam situasi seperti itu proses penyesuaian mengasumsikan karakteristik model faktor-spesifik. Akibatnya, keuntungan dari spesialisasi berkurang secara bersamaan.

2. Efek Dinamis Perdagangan terhadap Pembangunan Ekonomi:

Mungkin dampak potensial maksimum perdagangan terhadap pembangunan terletak pada efek dinamisnya. Seperti yang dikatakan D. Salvatore - “Sementara kebutuhan akan teori yang benar-benar dinamis tidak dapat disangkal, statika komparatif dapat membawa kita jauh ke depan dengan memasukkan perubahan dinamis dalam ekonomi ke dalam teori perdagangan tradisional. Akibatnya, teori perdagangan tradisional, dengan kualifikasi tertentu, memiliki relevansi bahkan untuk negara-negara berkembang dan proses pembangunan. "

Di sisi positif, perluasan output dimungkinkan oleh akses ke pasar internasional yang lebih luas memungkinkan LDC untuk mengeksploitasi skala ekonomi yang tidak akan mungkin terjadi dengan pasar domestik yang sempit.

Ini berarti bahwa industri yang tidak kompetitif secara internasional di pasar yang terisolasi dapat mencapai daya saing melalui perdagangan internasional jika ada potensi skala ekonomi. Jika LDC dapat mengambil keuntungan dari skala ekonomis, mereka dapat mengurangi biaya produksi dan menjual produk mereka dengan harga murah di pasar internasional.

Promosi Industri Bayi :

Selain itu, keunggulan komparatif adalah konsep yang dinamis. Di dunia nyata, kami menemukan perubahan pola keunggulan komparatif dari waktu ke waktu. Ketika negara berkembang mengakumulasi modal dan meningkatkan teknologinya, keunggulan komparatifnya bergeser dari produk primer ke barang-barang sederhana yang diproduksi terlebih dahulu dan kemudian ke yang lebih canggih.

Dengan demikian, dengan perkembangan ekonomi, perdagangan internasional dapat mendorong perkembangan industri bayi dan menjadikannya kompetitif secara internasional dengan menyediakan ukuran pasar dan paparan produk dan proses yang tidak mungkin terjadi dalam perekonomian tertutup (terisolasi). Inilah sebabnya mengapa argumen paling penting untuk perlindungan dalam LDC adalah argumen industri bayi. Ini pada dasarnya adalah argumen yang mendukung perlindungan untuk mendapatkan keunggulan komparatif.

Inilah sebabnya mengapa untuk melindungi industri bayi pembatasan kebijakan perdagangan di sebagian besar LDC digunakan, setidaknya pada tahap awal untuk membatasi impor atau mempromosikan ekspor. Sampai batas tertentu, ini sudah terjadi di Brasil, Korea, Taiwan, Meksiko, dan beberapa negara berkembang lainnya. Namun, ada berbagai masalah dengan penggunaan kebijakan dalam praktiknya. Bayi tidak pernah tumbuh dewasa di beberapa lingkungan yang dilindungi tinggi dan ada kebutuhan untuk kelanjutan perlindungan selamanya.

Pengaruh Dinamis Lainnya :

Mungkin dampak maksimum perdagangan pada pembangunan tergantung pada efek dinamisnya. Prima facie, perluasan output yang dibawa oleh akses ke pasar internasional yang lebih besar memungkinkan LDC untuk mengambil keuntungan dari skala ekonomi yang tidak muncul di pasar domestik yang terbatas.

Dengan demikian, industri yang tidak memiliki daya saing internasional di pasar domestik yang sempit dan terisolasi dapat memperoleh daya saing sebagai pasar yang lebih luas yang diciptakan oleh perdagangan internasional. Perdagangan menciptakan peluang untuk mengeksploitasi skala ekonomi potensial. Lebih jauh, keunggulan komparatif terus berubah seiring waktu.

Dengan demikian, ketika perkembangan ekonomi terjadi, perdagangan internasional mendorong pertumbuhan dan memastikan kematangan industri bayi yang menjadi kompetitif secara internasional dengan mampu mengeksploitasi pasar yang lebih luas yang diciptakan oleh perdagangan.

Pasar yang lebih luas juga memaparkan produk dan proses LDC di pasar internasional dan menciptakan tekanan pada industri LDC untuk meningkatkan kualitas produk dan mengurangi harga produk sehingga ini diterima di seluruh dunia. Singkatnya, perdagangan internasional membuat industri domestik yang dilindungi memiliki daya saing internasional.

Pengaruh dinamis perdagangan lainnya terhadap pembangunan ekonomi timbul dari efek kompetitif positif perdagangan, peningkatan investasi yang dihasilkan dari perubahan lingkungan ekonomi; peningkatan penyebaran teknologi ke dalam LDC (seperti yang telah disarankan oleh model siklus hidup produk), paparan terhadap produk-produk baru dan lebih baik dan perubahan-perubahan dalam lembaga-lembaga menyertai peningkatan paparan ke berbagai negara, budaya dan produk. Perdagangan mendorong persaingan domestik dan bertindak sebagai instrumen untuk mengendalikan monopoli.

Keterbukaan terhadap perdagangan dapat memengaruhi teknologi yang dapat digunakan suatu negara. Kita sekarang dapat membahas mekanisme secara rinci. Kebijakan perdagangan memberi akses negara ke produk baru dan lebih baik. Tidak diragukan lagi barang modal adalah jenis input penting ke dalam produksi yang sebagian besar diimpor oleh LDC pada tahap pengembangan yang lebih rendah. Perdagangan memungkinkan suatu negara untuk mengimpor barang modal baru dan lebih baik, yang “mewujudkan” teknologi yang lebih baik yang dapat digunakan dalam produksi untuk meningkatkan produktivitas faktor total.

Eksportir asing juga dapat meningkatkan proses, misalnya, dengan memberi tahu perusahaan pengimpor tentang cara terbaik untuk menggunakan barang modal baru. Beberapa studi empiris menunjukkan bahwa keuntungan dari dapat mengimpor impor asing unik yang mewujudkan teknologi baru bisa lebih besar daripada keuntungan tradisional dari perdagangan, disorot oleh teori klasik.

Menurut TA Pugel, dengan cara yang lebih umum, keterbukaan terhadap kegiatan internasional membuat perusahaan dan masyarakat di negara tersebut memiliki lebih banyak kontak dengan teknologi yang dikembangkan di negara lain. Kesadaran yang lebih besar ini memungkinkan LDC untuk mendapatkan penggunaan teknologi baru — melalui pembelian barang modal atau melalui lisensi atau inisiasi teknologi.

Keterbukaan ekonomi yang besar kemungkinan memiliki efek yang menguntungkan pada insentif untuk berinovasi. Perdagangan kemungkinan akan memberikan tekanan kompetitif tambahan pada perusahaan-perusahaan negara tersebut. Tekanan mendorong perusahaan untuk mencari teknologi yang lebih baik untuk meningkatkan produktivitas mereka untuk mencapai daya saing internasional yang lebih besar.

Perdagangan juga menyediakan pasar yang lebih besar untuk mendapatkan pengembalian inovasi. Penjualannya ke pasar luar negeri memberikan pengembalian tambahan, kemudian insentif untuk berinovasi meningkat, dan perusahaan mencurahkan lebih banyak sumber daya untuk kegiatan Litbang.

Karena itu, keterbukaan dapat meningkatkan teknologi yang dapat digunakan suatu negara — baik dengan memfasilitasi difusi teknologi impor ke dalam negeri maupun dengan mempercepat pengembangan teknologi asli. Selanjutnya, peningkatan basis teknologi saat ini dapat digunakan untuk mengembangkan inovasi tambahan di masa depan.

Basis teknologi saat ini menjadi sumber ampuh peningkatan pengembalian dari waktu ke waktu untuk kegiatan inovasi yang sedang berlangsung. Tingkat pertumbuhan ekonomi negara (dan bagi dunia secara keseluruhan) meningkat dalam jangka panjang.

Singkatnya, keterbukaan ekonomi dapat mempercepat pertumbuhan ekonomi jangka panjang. Ini menunjukkan sumber tambahan keuntungan dari perdagangan internasional (atau dari keterbukaan ke kegiatan internasional secara lebih umum). Studi empiris menunjukkan bahwa ada korelasi positif yang kuat antara tingkat pertumbuhan suatu negara dan keterbukaan internasionalnya. Ini bukan bukti sebab akibat, 'tetapi ini konsisten dengan analisis teoretis yang menunjukkan mengapa keterbukaan dapat meningkatkan pertumbuhan.

Perdagangkan sebagai Hambatan menuju Pertumbuhan :

Namun, para kritikus telah menunjukkan bahwa kondisi di negara-negara berkembang tidak jauh berbeda dengan negara-negara industri. Sehingga penerapan prinsip statis keunggulan komparatif mungkin tidak membantu dalam memberikan pedoman yang tepat untuk perdagangan dan spesialisasi dalam lingkungan LDC yang dinamis. Meskipun perdagangan dapat bermanfaat bagi negara dan dunia secara keseluruhan, perdagangan juga dapat memiliki efek berbahaya pada beberapa negara dan juga di seluruh dunia.

Sistem perdagangan internasional bias terhadap negara-negara berkembang, khususnya yang miskin di antara mereka, karena faktor-faktor seperti daya tawar mereka yang lemah terhadap negara-negara maju, kesenjangan partisipasi, ketergantungan pada negara-negara maju untuk berbagai kebutuhan, dll .:

Efek berbahaya perdagangan yang penting adalah sebagai berikut:

1. Perdagangan dapat mengarah pada eksploitasi sumber daya alam tanpa pandang bulu, khususnya negara-negara berkembang. Perdagangan telah menghasilkan pengurasan sumber daya dari negara berkembang ke negara maju.

2. Perdagangan juga menyebabkan masalah lingkungan karena eksploitasi sumber daya secara sembarangan dan lokasi / relokasi industri yang berpolusi dan berbahaya di negara berkembang untuk kepentingan negara maju.

3. Memburuknya ketentuan perdagangan negara berkembang menyebabkan transfer pendapatan besar dari negara berkembang ke negara maju.

Perdagangan internasional juga dapat menimbulkan efek demonstrasi di negara-negara berkembang. Efek demonstrasi, istilah yang dikaitkan dengan Nurkse, mengacu pada kecenderungan orang miskin untuk meniru gaya hidup orang kaya.

Dalam ekonomi internasional, ini mengacu pada kecenderungan orang-orang di negara berkembang untuk mengikuti kebiasaan konsumsi orang-orang di negara maju dengan mengimpor barang-barang mewah. Ini dapat memiliki dampak sosial dan ekonomi yang berbahaya. Ini juga dapat memiliki efek yang menguntungkan jika dapat mendorong pengembangan industri domestik di negara-negara berkembang.

Efek berbahaya lain yang penting dari perdagangan adalah apa yang digambarkan sebagai efek backwash. Beberapa industri dalam negeri dari negara-negara berkembang, khususnya skala kecil, yang tidak mampu bersaing dengan industri-industri maju di negara-negara maju, dapat dihancurkan atau dirusak oleh impor yang tidak diatur.

India telah memiliki kebijakan paradoks untuk memesan banyak barang untuk sektor skala kecil tetapi mengizinkan impor barang-barang ini. Liberalisasi perdagangan baru-baru ini berdampak buruk pada sektor pertanian, seringkali subsisten, dari banyak negara berkembang bahkan ketika sektor pertanian sangat dilindungi di negara maju.

Globalisasi dan perdagangan bebas sekarang berdampak buruk bagi negara-negara maju, juga karena keunggulan negara-negara berkembang dibandingkan negara-negara maju dalam produksi banyak produk. Perdagangan juga menghasilkan pengenalan budaya pep dan cola ke negara-negara berkembang yang memiliki implikasi sosial yang penting.

Dua alasan utama untuk peningkatan pertumbuhan yang tidak terlalu luar biasa karena perdagangan LDC adalah:

(i) Tidak adanya persaingan sempurna (dan akibatnya distorsi harga komoditas dan faktor) dan

(ii) Tidak adanya lapangan kerja penuh (karena keberadaan tidak hanya surplus tenaga kerja tetapi juga kelebihan kapasitas produktif).

Karena alasan ini, jika kita ingin mendapatkan pandangan yang seimbang tentang efek perdagangan internasional terhadap pembangunan, kita harus merujuk pada beberapa kerugian penting dari perdagangan bebas untuk LDC, lebih-lebih mengingat fakta bahwa masalah-masalah ini dapat memiliki implikasi penting bagi kebijakan perdagangan.

1. Eksternalitas:

Teori statis keunggulan komparatif mengabaikan fakta yang sangat penting bahwa sebagian besar pasar dalam LDC tidak sempurna. Ini menyiratkan keberangkatan dari kondisi optimalitas Pareto. Ketidaksempurnaan pasar menciptakan konsekuensi yang tidak diinginkan. Biaya dan manfaat swasta berbeda dari biaya dan manfaat sosial terutama karena adanya eksternalitas ekonomi.

Ketergantungan apapun pada harga pasar dalam lingkungan seperti itu dapat mengarah pada munculnya pola perdagangan yang, sebagian besar tidak konsisten dengan biaya sosial relatif - dan tujuan pembangunan jangka panjang negara, misalnya, jika pertumbuhan suatu industri cukup besar kerusakan lingkungan fisik.

2. Dampak Diferensial Perdagangan:

Secara lebih umum, efek keseluruhan dari pertumbuhan ekspor terhadap pertumbuhan dan perkembangan seluruh ekonomi cenderung bervariasi dari satu komoditas ke komoditas lainnya. Alasannya mudah diketahui. Dalam konteks dinamis yang lebih luas, keterkaitan produksi secara ekonomi bervariasi di antara berbagai komoditas atau sektor.

Industri yang menghasilkan input strategis tertentu seperti baja, batu bara dan listrik atau minyak dapat bertindak sebagai sektor atau 'kutub pertumbuhan' yang terkemuka untuk seluruh perekonomian, sementara yang lain — seperti produk primer — akan bertindak sebagai sektor tertinggal yang memiliki sedikit atau tidak ada efek keterkaitan di luar mereka. sektor sendiri.

3. Variasi dalam Pengembalian ke Skala:

Pengembalian ke skala juga bervariasi di antara komoditas. Ini berarti bahwa LDC tidak mungkin memiliki keunggulan biaya relatif dalam produk tertentu karena pasar domestik terlalu sempit untuk memungkinkan produksi yang hemat biaya.

Namun, mungkin ada keunggulan komparatif dalam produk yang sama pada tingkat output yang lebih tinggi. Dengan cara yang sama, suatu produk mungkin memiliki keunggulan biaya relatif pada saat ini tetapi produksinya ditandai dengan menurunnya skala. Jadi mungkin memiliki potensi ekspor yang sangat terbatas.

4. Ketidaksempurnaan Pasar dan Kebijakan Pemerintah:

Kondisi permintaan dan penawaran domestik yang mendasari keunggulan komparatif saat ini dan masa depan kemungkinan akan dipengaruhi oleh ketidaksempurnaan pasar dan kebijakan ekonomi domestik yang restriktif, dan terkadang tidak realistis.

5. Distribusi Keuntungan yang Tidak Sama dari Perdagangan:

Akhirnya, operasi pasar dan karakteristik barang yang diperdagangkan berbeda antara negara-negara berkembang dan negara-negara industri. Perbedaan seperti itu menghasilkan bagian yang tidak proporsional dari manfaat perdagangan yang ditangkap oleh negara-negara industri.

Yang lebih buruk adalah bahwa perbedaan seperti itu sering menyebabkan ketergantungan LDC yang lebih besar pada DC. Ini adalah sumber utama masalah-masalah pembangunan potensial untuk negara-negara seperti India, Pakistan dan Bangladesh yang memiliki warisan kolonial dan struktur ekonomi kantong.

Seperti komentar D. Salvatore- “Dengan negara-negara berkembang yang berspesialisasi dalam komoditas primer dan negara-negara maju yang berspesialisasi dalam produk-produk manufaktur, semua atau sebagian besar manfaat dinamis dari industri dan perdagangan bertambah ke negara-negara maju, membuat negara-negara berkembang miskin, tidak berkembang dan bergantung.” Dua masalah terkait dengan perbedaan-perbedaan ini adalah ketidakstabilan ekspor dan kemunduran jangka waktu sekuler (jangka panjang). Dalam hal ini, perdagangan bertindak sebagai penghambat pertumbuhan.

Untuk masalah inilah kita beralih sekarang:

Ketidakstabilan Ekspor:

Ekspor LDC cenderung berfluktuasi lebih tajam dari tahun ke tahun daripada yang ditemukan di negara-negara industri. Karena tingkat keterbukaan yang relatif tinggi dari banyak LDC (yaitu, rasio tinggi perdagangan luar negeri terhadap PDB), variabilitas di sektor ekspor menyebabkan fluktuasi dalam PDB dan tingkat harga domestik. Dengan demikian, siklus bisnis dapat ditransmisikan dari negara maju ke negara berkembang melalui perdagangan internasional.

Ini menyebabkan ketidakpastian yang cukup besar bagi produsen dan konsumen. Selain itu, ketidakstabilan ekspor membuat perencanaan pembangunan menjadi lebih sulit. Ketika pendapatan ekspor tinggi di tahun 'baik', proyek baru dimulai dengan mengimpor peralatan yang diperlukan.

Tetapi ketika pendapatan ekspor kemudian menurun, proses perencanaan menerima sentakan yang parah. Alasannya adalah bahwa valuta asing tidak tersedia untuk menyelesaikan dan mengoperasikan proyek. Hasil akhirnya adalah pemborosan sumber daya yang besar dan, distorsi serius pada proses perencanaan.

Penyebab:

Ada tiga penyebab utama ketidakstabilan ekspor. Ada hubungan umum di antara penyebabnya karena semuanya berasal dari fakta bahwa banyak LDC relatif lebih terlibat dalam ekspor produk primer daripada barang-barang manufaktur. Sementara dua alasan pertama berkaitan dengan fluktuasi harga, yang ketiga berfokus pada variasi total pendapatan ekspor.

Melemahkan Pertumbuhan :

JN Bhagwati bahkan telah menunjukkan bahwa sebuah negara besar sebenarnya dapat diperburuk oleh peningkatan kemampuannya untuk menghasilkan produk yang diekspornya. Ini dikenal sebagai pertumbuhan immeserising. Dengan memperluas kemampuannya untuk menghasilkan makanan sebagai barang ekspor, negara besar meningkatkan pasokan ekspornya (memperluas kesediaannya untuk berdagang). Ini mengurangi harga relatif makanan di pasar dunia. Pada saat yang sama ini menyebabkan kenaikan harga relatif yang harus dibayar untuk impor mobilnya.

Penurunan dalam ketentuan perdagangan negara itu sangat buruk sehingga melebihi manfaat dari kemampuan yang lebih besar untuk menghasilkan barang ekspor. Singkatnya, pertumbuhan yang memperluas Kesediaan negara untuk berdagang dapat menghasilkan penurunan besar dalam ketentuan perdagangan negara tersebut sehingga negara tersebut menjadi lebih buruk.

Tidak diragukan lagi sebagian besar keuntungan dari perdagangan di masa lalu telah diperoleh DC. Tetapi ini tidak berarti bahwa perdagangan sebenarnya berbahaya. Ada kasus-kasus di mana perdagangan yang seimbang mungkin sebenarnya telah menghambat pembangunan ekonomi. Namun, dalam kebanyakan kasus, dapat diharapkan untuk memberikan bantuan yang tak ternilai bagi proses pembangunan.

Penyakit Belanda :

Booming ekspor primer mungkin gagal merangsang pembangunan karena memburuknya ketentuan perdagangan karena alasan khusus, yang dikenal sebagai Dutch Disease. Masalah ini pertama kali terdeteksi di Belanda pada 1960-an ketika cadangan utama gas alam ditemukan.

Boom ekspor berikutnya dan surplus neraca pembayaran menekan kemakmuran baru. Namun, sebaliknya, selama tahun 1970-an, ekonomi Belanda menderita karena kenaikan inflasi, penurunan ekspor manufaktur, tingkat pertumbuhan pendapatan yang lebih rendah, dan meningkatnya pengangguran.

Max Corden dan Peter Nearly pertama kali menggambarkan fenomena aneh Penyakit Belanda, di mana sebuah negara yang menerima harga ekspor lebih tinggi atau arus masuk modal asing yang lebih besar mungkin lebih buruk daripada tanpa rejeki nomplok.

Kebijakan Perdagangan dan LDC :

Kita sekarang dapat membahas secara singkat bagaimana kebijakan perdagangan dapat digunakan untuk mendorong pertumbuhan dan perkembangan, di negara-negara seperti India. Fokusnya ada pada tiga bidang: ketidakstabilan ekspor, penurunan kondisi perdagangan, dan strategi pembangunan yang berorientasi ke dalam versus luar.

1. Stabilisasi Harga dan Penghasilan Ekspor:

Tiga jenis kebijakan utama dapat menstabilkan harga pendapatan ekspor dalam LDC.

Ini adalah:

(a) Perjanjian Cadangan Penyangga Internasional:

Ini pada dasarnya adalah cara menghasilkan manfaat yang lebih besar untuk LDC dalam ekonomi dunia. Di bawah perjanjian seperti itu, negara-negara produsen (sering bergabung dengan negara-negara konsumen) membentuk sebuah badan internasional yang diberkahi dengan dana dan stok komoditas. Jika harga dunia barang jatuh di bawah tepung, agensi akan membelinya untuk membawa harga ke tepung. Di sisi lain, jika harga dunia naik di atas langit-langit, agen akan menjual barang untuk menurunkan harga ke langit-langit. Jika agensi mencapai kesuksesan, maka negara-negara penghasil dan konsumen akan mendapatkan keuntungan.

(b) Perjanjian Kuota Ekspor Internasional:

Di bawah perjanjian kuota ekspor, negara-negara produsen memilih target harga barang dan membuat perkiraan permintaan dunia untuk tahun mendatang. Mereka kemudian menentukan jumlah yang akan ditawarkan untuk dijual yang akan, bersamaan dengan perkiraan permintaan dunia, menghasilkan harga target. Jika perkiraan permintaan benar dan memasok negara mematuhi kuota mereka, maka harga tahun depan akan mencapai level target.

Perjanjian kuota ekspor berisi mekanisme untuk menjaga harga stabil. Jika harga dunia turun karena penurunan permintaan, kuota ekspor negara-negara pemasok akan diperketat dan harga akan naik ke level target. Demikian juga, jika harga dunia naik, kuota akan rileks dan harganya akan turun ke level target. Dengan demikian, kebijakan ini memberikan stabilitas pada harga ekspor.

(c) Pembiayaan Kompensasi:

Di bawah skema ini, sebuah agen internasional disediakan dengan dana yang diperlukan. Ini memperkirakan tren pertumbuhan pendapatan ekspor dari setiap LDC yang berpartisipasi. IMF memiliki fasilitas semacam itu sejak 1963. Ketika pendapatan ekspor LDC turun, badan tersebut memastikan bahwa ada aliran devisa yang stabil ke LDC untuk pembelian impor pembangunan. Metode ini lebih unggul daripada perjanjian konsumsi internasional (ICA) karena pembiayaan kompensasi tidak mengganggu fungsi alokasi harga.

2. Memerangi Kerusakan Sekuler dari Ketentuan Perdagangan:

Empat langkah luas dapat diadopsi untuk mencegah penurunan jangka panjang dari ketentuan perdagangan:

(a) Diversifikasi Ekspor:

Salah satu strategi yang diadopsi untuk mencegah memburuknya ketentuan perdagangan LDC adalah peningkatan diversifikasi menjadi barang-barang manufaktur oleh LDC. For making this measure effective, greater education of the labour force is essential. This will enable LDCs to learn to produce manufactured goods by adopting modern technology developed in advanced countries so that the LDCs do not fall behind in the technology growth race.

Moreover, the elasticities of demand for manufactured goods are also much higher than those of primary products. So there is hardly any chance of price fall due to overproduction of manufactured goods. The manufactured goods can be labour-intensive goods in accordance with the factor endowments of LDCs.

(b) Export Cartels:

By forming cartels like the OPEC, LDCs, in general, can organise to obtain a larger share of the gains from trade in the world economy. A cartel will be successful in case of products for which world demand is inelastic—both in the short run and in the long run, as is the case with oil.

There are three other conditions of cartel success:

(i) All exporting countries have to be part of the process,

(ii) Substitutes for the product under consideration should not be readily available at competitive prices,

(iii) Members of the agreement must not cheat on the agreement.

(c) Import and Export Restrictions:

A third policy is the use of restrictions to improve the terms of trade. A country with the ability to influence world prices can improve its welfare level by imposing import tariff (in the absence of retaliation from other countries).

However, to influence the terms of trade, a country has to be large in the economic sense, in one or more of its export commodities. But this is not the case with most LDCs. Furthermore, any reduction in the volume of trade by the use of restrictive policies will not be effective for LDCs.

It is because by imposing such restrictions LDCs will be depriving themselves of necessary developmental imports (eg, machines, transport equipment, components, etc.) from the industrial countries and will create price distortions into their economies. This will do considerable damage to development.

(d) Economic Integration:

Finally, developing countries can help themselves through economic integration by forming free trade areas or common markets. By this the LDCs can avoid the deterioration in their TOT with industrialised countries by having greater participation in regional trade (ie, trade among themselves having similar factor endowments). Through economic integration LDCs can have more negotiating and bargaining power in world markets because they will be able to act as a united front.

In addition, the wider market within the region may stimulate investment. The emergence of a strong base for trading manufactured goods and the export diversification is needed to avoid export instability and deterioration of the terms of trade.

Such integration is likely to facilitate the flow of new technology and promote development in LDCs without locking them into specialising in the production of primary goods. Instead, LDCs can be enabled to take best advantage of their underlying comparative advantage. However, such a scheme will not be very effective unless its benefits are evenly distributed among the member countries.

3. Trade Strategies for LDCs:

Our study of the relation between international trade and economic development will not be complete unless we are able to identify the appropriate among two competing strategies regarding the trade sector. An inward-looking strategy seeks to withdraw, at least in the short run, from full participation in the world economy.

This strategy emphasises import substitution, ie, the domestic production of goods at home that would otherwise be imported. This will initially lead to considerable foreign exchange saving and, ultimately, generate new manufactured exports without the difficulties associated with the exports of primary products provided two conditions are satisfied. First, if economies of scale are important, second, the infant industry argument applies.

This strategy uses tariffs, import quotas, subsidies to import-substitute industries, and similar measures. In contrast, an outward- looking strategy emphasises participation in international trade by encouraging efficient allocation of resources without causing price distortions. It does not use policy measures to shift production in an ad hoc (arbitrary) basis serving the domestic market and foreign markets.

It is essentially an application of the principle of comparative advantage in the area of production so as to 'get prices right'. The focus is primarily on export promotion, whereby policy steps such as export subsidies, encouragement of skill formation in the work force, and the use of more advantageous technology and tax concessions are used to generate more exports, particularly labour-intensive manufactured goods in accordance with the H-0 theorem.

Even the World Back has recommended that LDCs adopt more outward-oriented policies. The reason is that sooner or later import substitution policy comes to a halt due to the narrow size of the domestic market for industrial goods. But when a country produces for the export market there is scope for endless expansion as there is no limit for the much wider and ever expanding global market.

Difficulties :

However, the practical application of the outward looking strategy is beset with a number of difficulties:

(i) Protectionist Barriers:

The expansion of manufactured exports, from successful countries such as Hong Kong, South Korea, Taiwan and Singapore (the so-called four Asian Tigers) can run into protectionist barriers in the industrialised countries.

Since, the export of labour- intensive manufactured goods from such countries threaten long-term existing industries in industrialised countries (eg, shoes and textiles), restrictions such as Multifiber Arrangement in Textiles and apparel may obstruct this development strategy sooner or later.

(ii) Skill Constraint:

Much like the import substitution strategy, the export promotion strategy also runs into another difficulty—shortage of skilled labour. The export promotion strategy may require skills in the labour force that are not yet fully developed and will require a huge commitment of resources at the initial stage of development. Most LDCs do not have sufficient resources to follow this path.

(iii) Fallacy of Composition:

There is a fallacy of composition in the outward-looking strategy in the sense that what is good for one country is not beneficial for its trading partners. The reason is that while any one country may be favoured by high price elasticity of demand for its exports of manufactured goods, the demand facing all developing countries is less elastic than that faced by a single country. Substantial price-reductions are likely to occur if all developing countries follow the same escape route from export stagnation.

(iv) Lack of Association between Exports and Industrialisation:

Some empirical studies find lack of any positive correlation between export growth and pace of industrialisation. Some studies even suggest that such positive link, if any, occurs only above some threshold income level.

An over-riding issue in the relation between trade and development is whether there is conflict between the gains from the international trade and development of economy. The entire question of the link between 'trade and growth' has traditionally been a subject of interest among economists worldwide. Contributing to the understanding of the complex mechanics of growth and trade, interest expanded and theories proliferated.

When economists discuss the role of international trade in the process of economic development, they tend to adopt one of four general views. First view is one what Diaz Alejandro describes the ultra-pro trade biased obiter-dicta of the professional mainstream. The second view is still very much a part of the orthodoxy of trade theory.

Models embodying both traditional free trade assumptions and some market distortions can generate results in which free trade is neither the best policy available nor welfare improving for all the trading countries.

Thirdly, conservative orthodoxy seeks to describe ways in which differences in economic structure b/w countries bias the gains from trade in favour of the developed industrialised economies and against the under-developed, non-industrialised economies. The view is structuralist. Final view is based on a radical perspective which asserts that trade and economic specialisation cause a sharp polarisation of the world into a developed core and an underdeveloped periphery.

The Industrial Revolution of the 18th century gave birth to a new mode of production called 'capitalism'. Commodification of social relation is a basic principle of capitalism. The development of capitalism comes to depend on the accumulation of capital through the progressive transformation of a part of surplus value into productive capital.

Capitalism as a historical reality has the economic necessity to engulf the hither to untouched backward economies to make itself a global phenomenon. The fallout of capitalism is therefore internationalization of capital and unification of world economy ie, involvement of different countries in the network of world market.

Let us make a brief review of the stylized facts of international trade, theoretical developments occasioned by the empirical regularities. The 19th century pattern of trade was one in which Britain, followed by other Western countries, exported, manufactures to the rest of the world, the colonies and the 'regions of recent settlement' exported raw materials and food with capital exports from Europe financing the creation of the necessary physical infrastructure in the primary exporting regions.

In the 50s Nurkse, Prebisch, Lewis were all pessimistic or at least sceptical about the power of trade to continue to serve as an 'engine of growth' in LDCs as it had done up to 1914—when the First World War begun (1914-1918). The 60s and early 70s however saw tremendous expansion of world trade driven by historically unprecedented growth rates in Japan, West Europe and USA.

Can foreign trade have a propulsive role in the development of a country? The issue dates back to the period of economic development when Adam Smith makes an enquiry into the nature and causes of Wealth of Nations (1776). His view is that international trade expands market and facilitates division of labour. Division of labour is the key to industrial development and thus trade has a beneficial role to economic development.

If country A has more efficiency in the production of y, it will be mutually advantageous of both the countries to involve in international trade. Country A should specialise in the production of X, while country B should specialise in the production of Y.

The subsequent classical economists considered comparative advantage as determining the pattern of trade. Every trading country is able to enjoy higher real income by specialising in production according to its comparative advantage.

The gains from trade arising from comparative advantage may be called static gains from trade. The static gains facilitate the growth to the extent that by efficient reallocation, the NY of the country can group. Classical economists focused attention on the indirect dynamic benefit.

Every extension of the market generates forces which work to improve the processes of production. Mill clearly observes the scope of increasing productivity of an LDC by means of foreign loan finance and capital. Hicks argues that if production is subjected to increasing returns, the total gains from trade will exceed the static gains from a more efficient allocation of resources.

For a small country with no trade there is very limited scope for large scale investment in advanced capital equipment. Specialisation is limited by the extent of the market. The larger the market, the easier capital accumulation becomes if there is 1 Re. foreign trade provides the basis for import of foreign capital in LDC s.

There are some immediate static gains from trade which stem from Pareto optimum reallocation of resources in the trial of international trade. Consumption gain and production gain collectively lead to an improvement of social welfare. Consumption gain accrues to the economy when the same bundle of commodity is produced under free trade that were produced under autarky.

It is attributed to difference in relative price between pre- trade and post-trade situations. Production gain accrues to the economy over and above the consumption gain as a result of the shift of the production point due to difference between pre-trade and post-trade relative commodity prices. Now we shall illustrate the point diagrammatically.

An autarky price equilibrium occurs at E 0 where PPF touches SIC 0 . When trade opens up, there is a separation between consumption point and production point. The economy produces at E' and consumes at E 2 . To isolate the consumption gain, let us assume that the production point is frozen at E 0 but the economy will benefit from trade. It consumption point will move from E 0 to E 1, ie, the economy will shift from SIC 0 to S/C, which represents consumption gain. The production gain is represented by the movement fromE 1 to E 2 as a result of the change of production pattern from E 0 to E 2 .

Corden's Analysis :

The comparative cost doctrine emphasises the efficiency gains of trade. Corden argues that efficiency gains gradually acquire a dynamic character and involve cumulative impact on a country's growth potential.

According to him, a country participating in world trade experience five different and distinct effects:

(a) Impact effect

(b) Capital accumulation effect

(c) Substitution effect

(d) Income distribution effect

(e) Factor weight effect.

These effects are all cumulative and intensify the increase in real income over time as trade breaks open. One important potential gain from trade is the provision of an outlet for a country's surplus commodities [Export] which would otherwise go unsold representing a waste of resources-Trade Prides an outlet for an underdeveloped country with huge amount of unemployed natural resources and abundant unemployed or semi-employed labour to be utilised gainfully to produce an output even and above the domestic requirement which can then be exchanged for other scarce goods.

This is the so-called vent for surplus. In the vent for surplus theory, the economy has surplus productive capacity which implies an inelastic domestic demand for an exportable commodity and/or a considerable degree of immobility internally and specialise use of resources. Fig. 3 will show that trade will lead to an increase in the production of export sector without reducing the production of for the import sector.

The shift from A (pre-trade situation) to point P (post-trade situation) clearly shows the fact that trade has augmented the production of commodity X but the production of commodity Y has remained unaltered. Mynt has argued that the vent for surplus theory is a much more plausible theory than the comparative cost doctrine in explaining the rapid expansion of export production in most part of the developing world in the 19th century.

Mynt observed that, when parts of Africa and Asia came under European colonisation, the consequent expansion of their international trade enabled these areas to utilise their land or labour more intensively to produce tropical foodstuffs such as rice, cocoa and oil palm for exports.

According to JS Mill there are indirect effects of foreign trade which must be counted as benefits of high order. The most important indirect dynamic benefit is the tendency of every extension of the market to improve the process of production. Secondly, opening up of trade in a backward country gives its citizens exposure to new commodities and tempting them by easier acquisition of things which they had previously thought not attainable.

Thirdly, through the interaction with the developing countries, the LDCs come to know the art of development. Accumulation of knowledge has a great intellectual effect in trade which acts as the dynamic propelling force behind economic development.

According to Mill, the effect of foreign trade is nothing short of an industrial revolution, seeping to the hitherto underdeveloped regions in the trial of foreign trade. A number of export based modes of growth have been formulated to present a macro-dynamic view of how export performance determines the level of economic growth.

Here we can present different variants of the exports led growth:

(1) The initiation of economic development in an LDC requires the import of certain noncompetitive investment goods with negligible substitutability in the production process. The pace of industrialisation crucially depends on the availability of investment goods which in turn depends upon export performance of the country assuming that foreign exchange cannot be obtained either from foreign aid or redirected from consumption of imported finished product

(2) The issues connected with export-led growth can also be examined in the context of celebrated Lewis Model of Economic Development with unlimited supply of labour. We can visualize a traditional sector and an enclave export sector in an LDC, drawn labour from the traditional sector.

We can present a simple model to examine the role of growth in export in the determination of the overall rate of economic growth. Let us assume the entire wage is spent on consumption and saving comes from profit. The rate of growth is proportional inversely to the real wage and directly to the propensity to save and in product-efficiency of the economy.

Now let us establish the direct relationship between the rate of growth and the rate of profit.

Here, y = wL + rk; where w = real wage held constant, and r = rate of profit

We know at equilibrium, I = S …(i)

Since saving is a function of profit,

We can write

S = Sπ where S = mps and π = total profit

... I = Sπ (using i)

Dividing both sides by k, we get

This proves that the rate of growth is directly related to the rate of profit.

Now we shall give diagrammatic representation:

The right side shows the inverse relationship between rate of profit and real wage rate. Left hand side shows the positive relationship between rate of growth and rate of profit. Here FF is the efficiency curve. Product efficiency in the economy is indicated by the height of the FF curve. Higher the FF curve more is the product efficiency.

Let us suppose the real wage rate to be fixed at ɷ. International trade enhances product efficiency curve from FF to F'F' in Fig. 4. With the wage rate fixed at ɷ, there is an increase in the profit rate from r 0 to r 1 and a corresponding rise in growth rate from g 0 to g 1 . In a LDC the real wage rate is very low and, therefore, the country specialises in production process. Capital accumulation by playing back of profit in labour-intensive commodities can eventually lead to a rise in real wages, higher capital intensity and more sophisticated technology.

(3) The term 'staple' designates a raw material or a resource intensive commodity occupying a dominant position in the country's economy. The staple theory postulates that with the discovery of a primary product in which a country has a comparative advantage, there is an expansion of a resource used export commodity, which induces higher rates of growth of aggregate and per capita income.

The export of a primary product also has the effect in the rest of the economy through diminishing underemployment, inducing a higher rate of domestic saving and investment, attracting an inflow of factor inputs into the expanding export sector and establishing linkage with other sectors of the economy.

Albert O. Hirschman coined the phrase 'backward linkage' for the situation in which the growth of one industry (such as textiles) stimulates domestic production of an upstream input (such as cotton or dye stuffs). Backward linkages are particularly effective when the using industry becomes so large that supplying industries can achieve economies of scale of their own, become more competitive in domestic or even export markets.

Expanded production of primary products also can stimulate forward linkages by making lower cost primary goods available as inputs into other industries. Consumption linkages develop indirectly as the higher income earned from primary product exports leads to increased demand for a wide range of consumption.

Infrastructure linkages arise when the provision of overhead capital—roads railroads, power, water, telecommunications—for the export industry lower costs and opens new production opportunities for other industries.

Primary export sectors also may stimulate human capital linkages through the development of local entrepreneurs and skilled labourers. The best case for petroleum, mining, and some traditional agricultural crops is the fiscal linkage.

The Relevance of the Solow Model :

Solow growth model is popularly known as Neo-classical exogenous growth model. Economy is a full employment economy and saving determines investment. The single most factor leading to growth is Exogenous Technological Progress. If technological progress is absent, then there is no growth.

The neo-classical economist of the 1950s and 60s recognised that technological improvement provide an escape from diminishing returns. Most reflect purposeful ac- Si research and development, since the amount of resources devoted to development depends on economic condition, the evolution of technology also depends on

We shall now discuss Solow model with technological progress. We introduce labour augmenting technological progress.

Y = F (K, AL), A is an efficiency parameter, growth of A is actually exogenous. It improves productivity of labour. Hence AL: effective labour force. Here function obeys CRS.

Now we shall discuss endogenous growth with production function as Y = AK K is a comprehensive category which also includes human capital. In Solow model, growth is due to Abut in endogenous model, A is fixed and then we show if growth exists or not

We shall move forward studying arguments by Baldwin and Majumder. Baldwin suggests that increase in real per capita income due to trade is an upward shift of the production function. His arguments have been modified by Majumder. He argues that developing countries import in goods and relative price of capital goods falls one trade opens

up.

This reduces cost of depreciation. Export requires specialisation which in turn promotes learning and innovation. In other words, there is 'learning by exporting'. Export generates positive technological externality. We construct a simple model of endogenous growth to explain causal relation between trade and growth.

Let the production function be Cobb-Douglas type with CRS.

Exporting makes production functions behave as if it is AK type and, hence, all have endogenous growth.

We now consider some of the adverse effects of trade which can wipe out the beneficial ones:

(i) Nurkse argues that external forces determine the export performance of a developed country. Trade can no longer operate as an engine of growth in the 20th century because of the easy availability of substitutes of primary commodities which were the prime exports of a LDC to a developed country.

(ii) Levon is attributes the problem of trade as a faltering engine of growth to a general reduction in the rates of growth of income and expenditure in the DCs.

(iii) Even the neoclassical economists point out the possibility of immeserising growth in the wake of technological progress in an open economy.

(iv) PS hypothesis of TOT (terms of trade)—a structuralist approach.

(v) Dependency theory as the Neo-Marxist critique of trade.

Raul Prebisch generalized the empirical claim into the assertion that a LR decline in the terms of trade of developing countries is an essential consequence of growth and trade between the North and The south or the centre or the periphery.

Singer contends that opening up of LDCs to foreign trade and investment has tended to inhibit the development. This trade and investment have diverted the LDCs into types of activities offering less scope for technical progress and general and external economies.

It also leads to deterioration of the TOT by the operation of Engle's Law. The views of Prebisch and Singer regarding secular deterioration of term of trade, however, face severe criticisms. Britain's TOT should not be treated as the inverse of TOT of the LDCs. The TOT does not always take into account the quality of product and many more. Moreover the thesis has been vindicated by several data published by UWCTAD.

The important question is whether there should be free trade and not whether there should be trade. Those who question the assumption of comparative cost model express the view that the efficiency gained from free trade are unlikely to offset the tendency in a free market for the comparative position of the developing countries to deteriorate vis-a-vis the developed countries.

The success story of the Asian countries like South Korea, Taiwan, Hong Kong and Singapore in the field of export have added new dimension to the analysis of relation between trade and development. The experiences of these countries do demonstrate the potential of exports and labour-intensive production.

The international trading system has enhanced competition and nurtured what Joseph Schumpeter a number of decades ago called 'creative destruction', the continuous scrapping of old technologies to make way for the new.

 

Tinggalkan Komentar Anda