Jenis-jenis Surat Hutang

Semua yang perlu Anda ketahui tentang jenis surat hutang. Surat utang adalah bentuk modal utang yang paling populer.

Pada dasarnya, surat hutang merupakan bentuk surat promes lama yang superior dan halus. Debentures dinaikkan untuk kebutuhan modal jangka panjang.

Seperti dalam kasus utang apa pun, surat utang memiliki dua fitur mendasar pembayaran bunga secara berkala dan pembayaran kembali pada titik waktu tertentu.

Debentures termasuk saham debenture, obligasi dan sekuritas lain dari perusahaan apakah merupakan beban pada aset perusahaan atau tidak.

Ini adalah instrumen hutang dan merupakan metode paling umum untuk meningkatkan modal pinjaman, sebagai bagian dari pembiayaan proyek.

Surat hutang adalah sejenis dokumen yang mengakui uang yang dipinjam yang memuat syarat dan ketentuan pinjaman, pembayaran bunga, pelunasan pinjaman, jaminan yang ditawarkan (jika ada) oleh perusahaan.

Debentures dapat diklasifikasikan berdasarkan: -

1. Keamanan 2. Pendaftaran atau Catatan 3. Pembayaran atau Penukaran 4. Status 5. Peringkat atau Prioritas 6. Konversi 7. Titik Kupon Tingkat Pandangan.

Beberapa jenis surat utang adalah: -

1. Debenture Terdaftar 2. Debenture Pembawa 3. Debenture ditebus 4. Debenture Abadi atau Tidak Diakreditasi 5. Debenture Dijamin atau Hipotek 6. Debenture Tanpa Jaminan atau Telanjang 7. Debenture Jaminan 8. Debenture Konversi 9. Debenture Konversi 9. Debenture Non-Convertible 10. Debentures tidak terdaftar.


Jenis-jenis Debenture: 7 Jenis Debenture Utama

Jenis-jenis Surat Hutang - Surat Hutang Terdaftar, Surat Hutang Pembawa, Surat Hutang yang Dapat Ditebus, Hutang Berharga Abadi atau Tidak Dapat Ditukar, Surat Hutang Aman dan Beberapa Lainnya

Debentures dapat dari jenis berikut:

saya. Surat Utang Terdaftar:

Ini adalah surat hutang yang harus dibayarkan kepada pemegang terdaftar yaitu, orang yang namanya muncul dalam Daftar pemegang Surat Utang. Surat hutang semacam itu dapat ditransfer dengan cara yang sama seperti saham.

ii. Debentures Pembawa:

Surat utang pembawa mirip dengan waran saham karena waran tersebut juga merupakan instrumen yang dapat dinegosiasikan, dapat ditransfer dengan pengiriman. Bunga atas surat hutang pembawa dibayarkan melalui kupon terlampir. Pada saat jatuh tempo, jumlah pokok dibayarkan kepada pemegang.

aku aku aku. Surat hutang yang dapat ditebus:

Surat utang ini diterbitkan untuk jangka waktu tertentu. Pada saat berakhirnya waktu yang ditentukan perusahaan memiliki hak untuk membayar kembali pemegang surat utang dan memiliki sifat yang dibebaskan dari hipotek atau biaya. Umumnya, surat utang dapat ditebus.

iv. Debentures Abadi atau Tidak Dapat Ditebus:

Suatu surat hutang yang tidak mengandung klausul tentang pembayaran atau yang mengandung suatu klausul yang tidak dapat dibayar kembali disebut 'surat hutang abadi' atau 'surat hutang yang tidak dapat ditebus'. Surat utang ini hanya dapat ditebus jika terjadi kontinjensi atau berakhirnya suatu periode, betapapun lama. Oleh karena itu, surat utang dapat dibuat selamanya, yaitu, pinjaman hanya dapat dibayarkan pada penutupan atau setelah jangka waktu yang lama.

v. Surat Utang Terjamin:

Ketika properti tertentu atau tertentu dari perusahaan ditawarkan sebagai jaminan kepada pemegang surat hutang dan ketika perusahaan dapat menanganinya hanya tunduk pada hak pemegang obligasi sebelumnya, biaya tetap dikatakan telah dibuat.

Di sisi lain, ketika pemegang surat utang memiliki tanggung jawab atas pelaksanaan perusahaan yaitu, pada seluruh properti perusahaan, baik saat ini maupun di masa depan, dan ketika dapat menangani properti dalam kegiatan bisnis biasa sampai muatan mengkristal, yaitu, ketika perusahaan mengalami likuidasi atau ketika penerima ditunjuk, muatan tersebut disebut biaya mengambang.

Ketika biaya mengambang mengkristal, pemegang surat utang memiliki hak untuk dibayar dari hasil penjualan aset yang tunduk pada hak kreditor preferensial tetapi sebelum melakukan pembayaran kepada kreditor tanpa jaminan.

vi. Debentures Telanjang:

Biasanya surat utang dijamin dengan hipotek atau biaya atas aset perusahaan. Namun surat hutang dapat diterbitkan tanpa membebankan biaya pada aset perusahaan. Surat hutang semacam itu disebut 'surat utang telanjang' atau 'surat hutang tanpa jaminan'. Mereka hanyalah pengakuan hutang yang berasal dari perusahaan, tidak menciptakan hak di luar kreditor tanpa jaminan.

vii. Hutang yang Dikeluarkan sebagai Jaminan Jaminan untuk Pinjaman:

Istilah jaminan agunan atau keamanan sekunder berarti, suatu keamanan yang dapat direalisasikan oleh pihak yang memegangnya dalam hal pinjaman tidak dibayar pada waktu yang tepat atau sesuai dengan kesepakatan para pihak. Kadang-kadang, pemberi pinjaman uang diberikan surat utang sebagai jaminan untuk pinjaman. Nilai nominal surat utang semacam itu selalu lebih dari pinjaman. Jika pinjaman dilunasi, surat utang yang diterbitkan sebagai jaminan agunan secara otomatis ditebus.


Jenis-jenis Surat Hutang - Atas Dasar Syarat dan Ketentuan Masalah

Debentures dapat diklasifikasikan ke dalam berbagai jenis berdasarkan persyaratan dan ketentuan masalah:

1. Sebagai Salam Keamanan:

saya. Surat utang tanpa busana, tanpa jaminan, atau sederhana diterbitkan hanya dengan janji pembayaran, tanpa jaminan dengan cara membebankan biaya pada aset perusahaan untuk pembayaran bunga atau modal;

ii. Surat utang yang dijaminkan atau hipotek adalah surat utang yang diterbitkan dengan biaya atas usaha dan aset perusahaan sebagai jaminan. Muatan mungkin ditetapkan, yaitu, pada aset tertentu, atau mungkin mengambang, ketika tidak mengikat pada aset apa pun hingga mengkristal.

2. Sebagai Hormat Registrasi atau Catatan:

saya. Surat hutang terdaftar dibayarkan kepada pemegang yang nama, alamat dan keterangan kepemilikannya dimasukkan dalam daftar pemegang surat hutang yang dikelola oleh perusahaan. Mereka dapat ditransfer dengan akta transfer reguler dan transfer tersebut harus didaftarkan pada perusahaan;

ii. Debentures pembawa dibayarkan kepada pembawa dan dapat ditransfer dengan pengiriman belaka. Mereka adalah instrumen yang bisa dinegosiasikan, dan perusahaan tidak menyimpan catatan sehubungan dengan mereka. Kupon bunga melekat padanya dan bunga dibayarkan kepada orang yang menghasilkan kupon.

3. Sebagai Salam Pembayaran atau Penebusan:

saya. Debenture yang dapat ditebus adalah pembayaran pokok oleh perusahaan yang akan dilakukan pada tanggal yang ditentukan, atau dengan angsuran baik atas pilihan perusahaan atau pada interval yang tetap selama perusahaan merupakan kelangsungan usaha;

ii. Surat utang yang tidak dapat ditebus atau surat utang abadi adalah surat berharga yang tidak ada waktu pasti di mana perusahaan terikat untuk membayar, meskipun dapat membayar kembali kapan saja ia pilih. Pemegang surat utang tidak dapat meminta pembayaran selama koneksinya ada merupakan urusan yang berkelanjutan dan tidak menjadikan default dalam pembayaran bunga. Tetapi semua surat hutang, apakah dapat ditebus atau tidak dapat ditebus, menjadi hutang pada perusahaan yang akan likuidasi.

4. Sebagai Status Salam:

saya. Surat utang yang adil adalah yang dijamin dengan setoran perbuatan kecil dari properti dengan nota tertulis yang menciptakan biaya;

ii. Surat utang legal adalah surat utang di mana kepemilikan sah atas properti perusahaan ditransfer dengan akta kepada pemegang surat utang sebagai jaminan atas pinjaman.

5. Sebagai Urutan Peringkat atau Prioritas:

saya. Surat hutang yang dipilih atau pertama adalah yang, dalam hal penutupan perusahaan, dibayar pertama kali.

ii. Surat utang biasa atau kedua dibayarkan setelah surat utang pilihan, atau surat utang pertama telah ditebus.

6. Mengenai Konversi:

saya. Surat utang konversi adalah surat utang di mana opsi diberikan kepada pemegang surat utang untuk menukar surat utang mereka dengan saham di perusahaan dalam kondisi dan batasan tertentu yang diberlakukan mengenai periode selama opsi dapat dilaksanakan;

ii. Surat hutang yang tidak dapat dikonversi tidak dapat ditukar dengan saham, dan pemegang surat hutang tidak dapat mengubah statusnya menjadi pemegang saham.

Kelebihan Masalah Debenture:

Surat utang sebagai sumber modal memiliki banyak keuntungan. Dari sudut pandang investor, mereka menawarkan keamanan yang pasti dan menarik bagi investor yang berhati-hati. Misalnya, pemegang surat utang hipotek tahu persis apa keamanannya, dan umumnya, ada wali amanat untuk melindungi minatnya. Semakin baik keamanannya, semakin besar peluang suksesnya debenture.

Debenture kekhawatiran dan stabil adalah investasi yang baik dari sudut pandang kelas investor yang tidak ingin mengambil risiko tabungan mereka terlalu banyak dan ingin mendapatkan penghasilan yang lebih tinggi dari apa yang dapat diperoleh pada surat berharga pemerintah atau sekuritas pemerintah . Suku bunga tetap reguler yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang surat hutang bahkan dari modal jika keuntungan tidak tersedia menambah nilai surat hutang.

Dari Sudut Pandang Perusahaan:

saya. Debentures memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan dana tanpa memberikan kontrol kepada pemegang surat utang,

ii. Tingkat bunga yang dibayarkan pada mereka adalah tetap, serta lebih rendah dari tingkat dividen yang dibayarkan pada saham;

aku aku aku. Debentures diterbitkan untuk periode yang cukup panjang, ada kepastian keuangan untuk periode tertentu dan perusahaan berada dalam posisi untuk menyesuaikan rencana keuangannya;

iv. Perusahaan dapat melakukan perdagangan ekuitas, dan akibatnya membayar tingkat dividen yang lebih baik kepada pemegang saham ekuitas.


Jenis-Jenis Debenture - Debenture Pembawa dan Terdaftar, Debenture yang Dapat Ditebus dan Tidak Dapat Ditebus, Debenture Konversi dan Non-Konversi dan Beberapa Lainnya

Surat hutang banyak jenisnya. Mereka dapat diklasifikasikan berdasarkan berbagai alasan.

Jenis utama surat hutang adalah:

(1) Pembawa dan Debentures Terdaftar:

Pembawa surat utang adalah surat utang yang dapat ditransfer dengan pengiriman belaka. Bunga atas surat hutang tersebut dibayar dengan bantuan kupon yang dilampirkan dengan surat utang tersebut. Pemegang surat hutang bisa mendapatkan pembayaran dengan menunjukkan kupon ini ke bank.

Sebaliknya, jika surat hutang dapat ditransfer dengan informasi sebelumnya ke kantor perusahaan, surat utang semacam itu disebut surat utang terdaftar. Di bawahnya, pokok dan bunga dapat dibayarkan kepada pemegang yang namanya terdaftar di kantor perusahaan.

(2) Surat Hutang yang Dapat Ditebus dan Tidak Dapat Ditebus:

Jika jumlah surat hutang harus dilunasi setelah periode waktu tertentu, surat utang semacam itu disebut surat utang yang dapat ditebus. Di sisi lain, surat hutang yang tidak dapat ditebus dapat ditebus berdasarkan pilihan perusahaan. Pemegang surat utang tidak dapat memaksa perusahaan untuk menebus surat utang ini. Surat hutang semacam itu ditebus pada saat likuidasi perusahaan. Di India, surat hutang semacam itu tidak bisa diterbitkan.

(3) Surat Utang Konversi dan Non-Konversi:

Jika pemegang surat utang perusahaan memiliki opsi untuk mengubah surat utang mereka menjadi saham ekuitas setelah periode tertentu dan dengan harga tetap, surat utang semacam itu disebut surat utang konversi. Jika pemegang surat utang tidak memiliki opsi ini, surat utang akan disebut surat utang non-konversi.

(4) Surat Utang Terjamin dan Tidak Aman:

Ketika pada saat penerbitan surat utang, aset perusahaan digadaikan untuk para pemegang surat utang, surat utang semacam itu dikenal sebagai surat utang terjamin. Biaya atas aset perusahaan terdiri dari dua jenis - (i) Biaya tetap (ii) Biaya mengambang. Biaya mengambang tidak dibuat pada aset tertentu dan perusahaan dapat bertransaksi aset perusahaan secara normal.

Kecuali jika biaya ini ditetapkan, perusahaan dapat membeli atau menjual aset. Pada saat likuidasi atau pada penunjukan likuidator oleh pemegang surat hutang, biaya menjadi tetap. Di bawah perubahan mengambang, pada saat likuidasi, pemegang surat hutang mendapatkan hak pembayaran setelah membayar kreditor preferensial tetapi sebelum pembayaran kepada kreditor tanpa jaminan.

Biaya tetap dibuat pada aset tertentu dan perusahaan tidak dapat menjual atau mentransfer aset tersebut. Tetapi aset tersebut dapat digunakan dalam operasi bisnis. Pada saat likuidasi, klaim pemegang surat utang dapat diselesaikan dengan menjual aset ini. Di sisi lain, jika pada saat penerbitan surat utang tidak ada biaya tetap atau mengambang dibuat, surat utang disebut tanpa jaminan.


Jenis-jenis Surat Hutang - Surat Hutang Terdaftar, Surat Hutang Tidak Terdaftar, Surat Hutang Tidak Aman, Surat Hutang Aman, Surat Hutang Dapat Ditebus dan Beberapa Lainnya

Debentures adalah dari jenis berikut:

i) Surat hutang terdaftar

ii) Surat hutang yang tidak terdaftar

iii) Surat hutang tanpa jaminan

iv) Obligasi terjamin

v) Surat hutang yang dapat ditebus

vi) surat hutang yang tidak dapat ditebus

vii) Surat hutang konversi

viii) Surat Hutang Non Konversi

i) Surat Utang Terdaftar:

Mereka adalah surat hutang sehubungan dengan mana nama dan alamat pemegang surat utang dan rincian surat utang yang dipegang mereka dimasukkan dalam daftar pemegang surat utang yang dikelola oleh perusahaan. Dengan demikian, pembayaran bunga dan pelunasan surat utang ini dilakukan hanya untuk orang-orang yang namanya dicatat dalam daftar perusahaan.

Surat utang ini bukan instrumen yang bisa dinegosiasikan. Jadi, mereka tidak dapat ditransfer hanya dengan pengiriman atau dengan persetujuan dan pengiriman. Mereka hanya dapat ditransfer melalui eksekusi instrumen transfer yang tepat.

ii) Surat Hutang Tidak Terdaftar:

Mereka adalah surat hutang sehubungan dengan nama dan alamat pemegang surat utang dan rincian surat utang yang dipegang oleh mereka tidak dimasukkan dalam daftar pemegang surat utang yang dikelola oleh perusahaan. Dengan demikian, pembayaran bunga dan pembayaran kembali surat hutang ini dilakukan kepada pemikul atau pemegang surat utang tersebut. Surat utang ini adalah instrumen yang dapat dinegosiasikan. Jadi, mereka dapat ditransfer dengan pengiriman belaka.

iii) Obligasi Terjamin:

Mereka adalah surat hutang yang dijamin dengan biaya atas aset perusahaan. Biaya pada aset perusahaan dapat berupa biaya tetap atau biaya mengambang. Jika muatannya ada pada beberapa aset tertentu perusahaan itu disebut biaya tetap. Di sisi lain, jika muatannya bukan pada aset tertentu perusahaan tetapi pada aset secara umum, itu disebut biaya mengambang.

iv) Surat Utang Tanpa Jaminan:

Mereka adalah surat hutang yang tidak dijamin oleh aset perusahaan terlepas dari bunga atau pokok. Dalam hal surat hutang ini, perusahaan tidak menawarkan jaminan kepada pemegang sehubungan dengan pembayaran bunga atau pembayaran kembali pinjaman, sehingga pemegang surat hutang ini hanyalah kreditor biasa atau tanpa jaminan dari perusahaan.

v) Surat Utang yang Dapat Ditebus:

Mereka adalah mereka yang dibayar sekaligus dalam akhir periode tertentu atau dicicil selama keberadaan perusahaan.

vi) Debenture yang Tidak Dapat Ditebus:

Istilah "surat hutang yang tidak dapat ditebus" tidak berarti bahwa surat utang ini tidak harus dilunasi. Ini hanya berarti bahwa tidak ada waktu tetap untuk pembayaran surat-surat hutang ini. Dengan demikian, biasanya surat hutang ini tidak dilunasi selama keberadaan perusahaan. Mereka dilunasi hanya ketika perusahaan mengalami likuidasi.

vii) Obligasi Konversi:

Mereka adalah mereka, pemegang yang diberi opsi untuk menukar seluruh atau sebagian dari jumlah surat utang mereka untuk saham setelah periode tertentu.

viii) Hutang Non-Konversi:

Mereka adalah mereka, pemegang yang tidak memiliki hak untuk mengubahnya menjadi saham ekuitas.


Jenis-jenis Surat Hutang - Atas Dasar Keamanan Yang Diberikan, Registrasi, Konversi, Prioritas dalam Pembayaran dan Penebusan

1. Atas Dasar Keamanan Yang Diberikan :

saya. Obligasi Terjamin atau Hipotek - Aset perusahaan diberikan sebagai biaya untuk obligasi tersebut. Biaya mungkin berupa biaya tertentu atau biaya mengambang.

Di bawah biaya spesifik, aset tertentu tertentu dari perusahaan diberikan sebagai biaya untuk surat utang. Di bawah biaya mengambang, seluruh aset perusahaan diberikan sebagai biaya untuk obligasi.

ii. Debenture tanpa jaminan atau Telanjang - Debentures ini dikeluarkan tanpa biaya apapun atas aset perusahaan.

2. Atas Dasar Pendaftaran :

saya. Surat utang terdaftar - Rincian pemegang surat utang, jumlah surat utang yang dipegang oleh masing-masing pemegang surat utang dimasukkan dalam buku besar surat utang yang dikelola oleh perusahaan. Debentures dapat ditransfer dengan mengeksekusi akta transfer.

ii. Surat hutang pembawa - Perusahaan tidak memiliki catatan nama dan alamat orang yang memegang surat hutang tersebut. Surat utang ini harus dibayarkan kepada pemikul dan dipindahtangankan seperti instrumen yang dapat dinegosiasikan hanya dengan pengiriman. Dalam kasus seperti itu, kupon bunga melekat pada setiap surat hutang individu. Bunga dan jumlah pokok pada surat hutang tersebut harus dibayarkan pada saat presentasi dan pengiriman kupon dan surat hutang.

3. Atas Dasar Konversi :

saya. Debenture konversi - Debentures dapat dikonversi menjadi ekuitas atau saham preferen perusahaan pada tanggal tertentu atau selama periode tertentu berdasarkan perjanjian antara perusahaan dan pemegang surat utang. Kadang-kadang pemegang surat utang diberikan opsi untuk mengubah surat utang mereka menjadi saham. Ini dapat sepenuhnya dikonversi atau sebagian dikonversi menjadi saham.

ii. Debentures Non-Convertible - Debentures tersebut tidak dapat dikonversi menjadi saham. Surat utang tersebut ditebus setelah berakhirnya jangka waktu yang ditentukan.

4. Atas Dasar Prioritas Pembayaran :

saya. Surat hutang pertama - Surat hutang pertama adalah mereka yang dibayar dengan prioritas di atas surat utang lainnya.

ii. Surat utang kedua - Surat utang kedua adalah yang dibayar setelah pelunasan surat utang pertama.

5. Atas Dasar Penebusan :

saya. Surat hutang yang dapat ditebus - Surat utang yang dapat ditebus ditebus setelah berakhirnya jangka waktu tertentu yang disepakati dalam satu jumlah sekaligus atau secara mencicil selama periode tertentu atau sesuai pilihan perusahaan.

ii. Surat hutang yang tidak dapat ditebus atau surat hutang abadi - Pemegang surat hutang surat hutang yang tidak dapat ditebus memiliki hak untuk menerima bunga dari perusahaan, selama masa pakainya. Surat hutang ini hanya ditebus pada saat penutupan perusahaan.


Jenis-jenis Surat Hutang - Diklasifikasikan berdasarkan Keamanan, Konvertibilitas, Catatan, Pembayaran dan Prioritas

Berikut ini adalah berbagai jenis surat utang yang dikeluarkan oleh perusahaan.

Ini diklasifikasikan berdasarkan berbeda:

1. Atas Dasar Keamanan:

Debentures diklasifikasikan berdasarkan keamanan, sebagai aman dan tidak aman.

Sebuah. Debentures yang dijamin dijamin dengan biaya atas sebagian atau seluruh aset perusahaan. Biaya ini dapat diperbaiki atau mengambang. Jika biaya diperbaiki, aset tidak dapat dijual tanpa persetujuan dari pemegang surat hutang. Jika muatan mengambang, perusahaan bebas untuk berurusan dengan aset yang dibebankan tetapi ketika dan ketika pemegang surat utang melakukan kontrol, tagihan akan terkristalisasi dan perusahaan tidak dapat menangani aset ini.

b. Debentures tanpa jaminan tidak memiliki keamanan untuk pembayaran mereka. Mereka tidak dijamin terhadap biaya pada aset perusahaan. Mereka juga disebut surat hutang telanjang.

2. Atas Dasar Konversi:

Debenture dapat dikonversi atau tidak dapat dikonversi:

Sebuah. Hutang Konversi:

Obligasi konversi tidak memerlukan keamanan seperti itu. Selanjutnya dapat berupa surat hutang konversi penuh (FCD) atau surat hutang konversi sebagian (PCD). Surat utang yang sepenuhnya dapat dikonversi ditebus dengan menerbitkan saham ekuitas atau preferensi, alih-alih melakukan pembayaran apa pun. Rasio ini sudah ditentukan sebelumnya. Dalam hal sebagian surat hutang konversi, pemegang surat utang dibayar untuk bagian tetap dan untuk bagian saldo surat utang, (bagian konversi) mereka dikeluarkan saham ekuitas atau preferensi.

b. Hutang Non-Konversi:

Jika surat utang tidak dapat dikonversi, mereka dibayar pada saat penukaran. Hutang yang tidak dapat dikonversi dan dapat ditebus setelah periode lebih dari 18 bulan harus diamankan dengan membuat biaya terhadap properti perusahaan.

3. Atas Dasar Catatan:

Debentures dapat didaftarkan atau pembawa debenture sesuai klasifikasi ini:

Sebuah. Debenture bearer berarti bahwa tidak ada catatan yang disimpan oleh perusahaan mengenai siapa yang merupakan pemegang surat utang. Hanya atas dasar kupon terlampir, surat utang dibayarkan bunga pada periode reguler, pada penyajian kupon ini dan juga, mereka dibayar pada saat penebusan. Debenture pembawa mudah untuk ditransfer dan mereka ditransfer melalui pengiriman belaka.

b. Pemegang surat utang terdaftar adalah mereka yang namanya muncul di buku besar surat hutang yang dikelola oleh perusahaan. Mereka ditransfer hanya setelah akta transfer dieksekusi untuk kepentingan penerima transfer. Perusahaan secara teratur membayar bunga kepada pemegang surat hutang tersebut dan pada saat penukaran, mereka mendapatkan uang mereka kembali.

4. Atas Dasar Pembayaran:

Debentures dapat ditebus atau ditebus:

Sebuah. Surat utang yang dapat ditebus dilunasi selama masa hidup perusahaan sesuai dengan ketentuan dalam masalah ini. Mereka dapat ditebus dengan mencicil atau sekaligus.

b. Surat hutang yang tidak dapat ditagih tidak dilunasi selama masa hidup perusahaan tetapi dalam kemungkinan penutupan perusahaan. Surat hutang yang tidak dapat ditagih juga dapat disebut sebagai surat hutang abadi.

5. Atas Dasar Prioritas:

Debenture yang memiliki prioritas untuk pembayaran ketika jumlah direalisasikan dari properti, dibebankan untuk keamanan pemegang surat utang, dikenal sebagai surat utang pertama dan mereka yang dibayar setelah memenuhi surat utang hipotek pertama dikenal sebagai surat utang kedua atau subordinasi .


Jenis-jenis Debenture - Debenture Terjamin atau Hipotek, Debenture Tanpa Jaminan, Debenture Terdaftar, Debenture Pembawa, Debenture Dapat Ditebus dan Beberapa Lainnya

Perusahaan dapat menerbitkan jenis surat hutang berikut:

Jenis # 1. Debentures Terjamin atau Hipotek:

Debentures ini adalah yang dijamin dengan aset tertentu Perusahaan yang disebut biaya tetap atau pada semua aset Perusahaan secara umum, disebut biaya mengambang. Biaya tetap menyangkal Perusahaan dari berurusan dengan aset yang digadaikan, sedangkan biaya mengambang tidak menghalangi Perusahaan untuk menggunakan aset.

Jika Perusahaan tidak dapat membayar kembali surat utang pada tanggal jatuh tempo, pemegang surat utang dapat merealisasikan uang mereka dari aset yang digadaikan bersama mereka. Surat utang hipotek pertama adalah mereka yang memiliki klaim pertama atas aset yang dibebankan dan surat utang hipotek kedua adalah mereka yang memiliki klaim kedua atas aset yang dibebankan. Di India, surat hutang harus diamankan.

Jenis # 2. Debentures Tanpa Jaminan atau Telanjang:

Surat utang ini adalah surat utang yang tidak diberikan jaminan apa pun. Pemegang surat hutang tersebut diperlakukan sebagai kreditor tanpa jaminan pada saat likuidasi Perusahaan. Surat hutang semacam itu sangat tidak umum akhir-akhir ini, sedemikian rupa sehingga, kecuali dinyatakan lain, surat hutang dianggap akan diamankan.

Jenis # 3. Debentures Terdaftar:

Nama dan alamat pemegang surat hutang tersebut dicatat dalam daftar Perusahaan yang disebut, "Daftar pemegang Surat Utang". Surat utang semacam itu tidak dapat ditransfer secara bebas. Pemindahan surat hutang semacam itu membutuhkan pelaksanaan akta transfer yang tepat. Jumlah pokok dan bunga atas surat hutang tersebut dibayarkan kepada orang yang namanya muncul dalam daftar Perusahaan.

Ketik # 4. Bearer Debentures:

Nama dan alamat pemegang surat utang tersebut tidak dicatat di Perusahaan dan surat utang ini dapat ditransfer hanya dengan pengiriman. Pembayaran pokok dan bunga dilakukan kepada pemegang surat hutang tersebut. Kupon dilampirkan dengan surat hutang ini dan bunga dibayarkan kepada orang-orang yang menghasilkan kupon di bank tertentu.

Jenis # 5. Debenture yang Dapat Ditebus:

Surat utang yang dapat ditebus adalah surat utang yang akan dilunasi oleh Perusahaan baik secara sekaligus pada akhir periode yang ditentukan atau dengan angsuran selama masa hidup Perusahaan. Sebagian besar surat utang umumnya dari jenis ini.

Jenis # 6. Debenture yang Tidak Dapat Ditebus atau Abadi:

Surat hutang yang tidak dapat ditagih adalah surat hutang yang tidak dapat dibayar kembali oleh Perusahaan selama masa hidupnya. Surat utang ini hanya dapat dibayarkan pada saat likuidasi Perusahaan.

Ketik # 7. Debentures Konversi:

Surat utang konversi adalah surat utang yang dapat dikonversi menjadi saham ekuitas atau sekuritas lain dengan kurs yang dinyatakan berdasarkan pilihan pemegang Surat Utang atau pada opsi perusahaan setelah periode tertentu. Ketika hanya sebagian dari jumlah surat utang dapat dikonversi menjadi saham, surat utang semacam itu disebut 'Surat Utang Konversi Sebagian'.

Ketika jumlah penuh surat hutang dapat dikonversi menjadi saham, surat hutang semacam itu disebut 'Surat Utang Konversi Sepenuhnya'. Pedoman SEBI mensyaratkan bahwa di mana konversi harus dilakukan pada atau setelah 18 bulan dari tanggal penjatahan tetapi sebelum 36 bulan, setiap konversi sebagian atau keseluruhan harus opsional pada pihak pemegang Debenture. Obligasi konversi sangat populer hari ini, karena memberikan likuiditas, keamanan, apresiasi modal dan pengembalian terjamin bagi investor.


Jenis-jenis Surat Hutang - Kategori Surat Hutang yang Sesuai dengan Preferensi Investasi Varietas Investor

Ada beberapa jenis atau jenis atau kategori surat utang yang sesuai dengan preferensi investasi varietas investor.

Perusahaan dapat menerbitkan jenis surat utang berikut berdasarkan faktor-faktor pemerintah tertentu yang menentukan jenis surat utang tersebut sebagaimana disebutkan:

1. Pertimbangan Keamanan:

(a) Surat Utang Dijamin atau Diagunkan - Surat utang ini dijamin dengan biaya tetap atau biaya mengambang atas aset perusahaan. Jika perusahaan terputus-putus untuk menyelesaikan surat utang pada saat jatuh tempo, pemegang surat utang dapat merealisasikan uang mereka dengan melelang (atau menjual) aset yang digadaikan bersama mereka. Di India, surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan harus dijamin.

(B) Debentures tanpa jaminan atau Telanjang - Debentures ini tidak memiliki keamanan. Pemegang surat hutang tersebut diperlakukan sebagai kreditor tanpa jaminan. Surat hutang semacam itu sangat tidak umum akhir-akhir ini.

2. Pertimbangan Penebusan :

(a) Hutang yang Dapat Ditebus - Hutang ini dapat dibayar kembali oleh perusahaan pada akhir periode tetap baik dalam pembayaran sekaligus atau melalui angsuran tahunan selama masa usaha perusahaan. Metode lain untuk pelunasan adalah pembelian surat utang sendiri dari pasar terbuka. Saat ini sebagian besar surat utang dapat ditebus.

(B) Surat hutang yang tidak dapat ditebus atau abadi - Surat hutang yang tidak dapat ditebus adalah yang tidak dapat ditebus atau dilunasi selama masa hidup perusahaan tetapi hanya pada saat likuidasi. Surat utang semacam itu tidak populer di kalangan investor.

3. Pertimbangan Konversi :

(a) Surat Utang Konversi - Surat utang ini menawarkan kepada investor opsi untuk mengubah surat utang mereka menjadi saham pada nilai tukar yang dinyatakan setelah periode tertentu. Dengan demikian, pemegang obligasi konversi dapat mengubah statusnya dari pemberi pinjaman dan pemegang obligasi menjadi pemegang saham setelah jangka waktu tertentu. Surat utang yang dapat dikonversi terdiri dari dua jenis.

Sebagian Surat Hutang Konversi - Ketika hanya sebagian dari jumlah surat hutang dapat dikonversi menjadi saham.

Sepenuhnya Convertible Debentures - Ketika jumlah penuh dari surat utang dikonversi menjadi saham. Surat utang semacam itu sangat populer akhir-akhir ini, karena memberikan likuiditas, keamanan, apresiasi modal, dan pengembalian yang pasti kepada investor.

(B) Debentures Non-convertible - Debentures tersebut tidak dapat dikonversi menjadi saham.

4. Pertimbangan Pendaftaran :

(a) Surat Utang Terdaftar - Surat utang ini tidak dapat ditransfer hanya dengan pengiriman. Nama dan alamat pemegang surat hutang tersebut dicatat dalam Daftar Pemegang Surat Utang. Pemindahan surat hutang dalam hal ini membutuhkan pelaksanaan akta transfer reguler. Bunga atas surat utang ini dibayarkan kepada orang yang namanya muncul dalam daftar perusahaan.

(B) Bearer Debentures - Debentures ini dapat ditransfer dengan pengiriman belaka dan perusahaan tidak menyimpan catatan nama dan alamat pemegang surat hutang. Bunga atas surat utang ini dibayarkan oleh perusahaan kepada seseorang yang menghasilkan kupon bunga yang dilampirkan dengan surat utang tersebut.

5. Pertimbangan Prioritas :

(a) Surat Utang Pertama - Surat utang, yang harus dilunasi sebelum surat utang lainnya dibayar, dikenal sebagai surat utang pertama.

(B) Debentures Kedua - Debentures, yang akan dilunasi setelah debenture pertama ditebus, dikenal sebagai debenture kedua.

6. Pertimbangan Tingkat Kupon :

(a) Debentures Tingkat Kupon Spesifik - Ketika suku bunga pada debenture ditentukan pada kurs tertentu, yaitu kurs kupon yang dapat diperbaiki atau mengambang, obligasi tersebut diklasifikasikan sebagai obligasi tingkat kupon khusus. Suku bunga mengambang umumnya dikaitkan dengan suku bunga bank.

(B) Debentures Tingkat Kupon Nol (Obligasi) - Ketika debenture tidak membawa tingkat bunga tertentu dan membawa diskon besar pada masalah mereka, mereka adalah debentures tingkat kupon nol. Perbedaan antara nilai nominal dan harga emisi adalah jumlah total bunga terkait dengan durasi surat utang.

7. Debentures Jaminan :

Jaminan hutang adalah hutang-hutang yang dapat dikeluarkan untuk bank dan lembaga keuangan sebagai jaminan tambahan atau anak perusahaan di samping keamanan pokok tertentu. Lembaga pemberi pinjaman dapat menggunakan haknya sebagai pemegang surat hutang, jika perusahaan tidak membayar pinjaman dan jaminan pokok gagal. Surat hutang semacam itu diterbitkan secara sementara dan bankir mengembalikan surat utang setiap kali pinjaman dilunasi.


Jenis Debentures - Atas Dasar Konversi, Keamanan, Registrasi atau Transferabilitas, Penukaran dan Tingkat Kupon

1. Atas Dasar Konversi:

(i) Surat Utang Konversi Sepenuhnya (FCD):

Surat utang ini akan dikonversi menjadi saham ekuitas setelah periode waktu tertentu. Konversi biasanya atas pilihan pemegang surat hutang. Konversi dapat dilakukan pada satu waktu atau secara cicilan. Surat utang ini memiliki tingkat bunga yang relatif rendah. Ketentuan konversi biasanya diketahui pada saat penerbitan surat hutang.

(ii) Debentures Non-Convertible (NCD):

Surat utang ini tidak dapat dikonversi menjadi saham ekuitas. Mereka harus ditebus pada akhir periode jatuh tempo. Mereka membawa tingkat bunga yang relatif lebih tinggi. Mereka dijamin oleh biaya atas aset perusahaan.

(iii) Sebagian Obligasi Konversi (PCD):

Ini adalah surat utang, yang sebagian akan dikonversi menjadi modal saham ekuitas. Konversi akan berlangsung setelah periode yang ditentukan. Bagian yang tidak dapat dikonversi akan ditebus sesuai dengan ketentuan dalam masalah ini. Itu akan terus mendapatkan bunga sampai tanggal penebusan.

2. Atas Dasar Keamanan:

(i) Obligasi Terjamin:

Ini adalah surat hutang yang didukung oleh biaya pada beberapa aset perusahaan. Keamanan atau biaya mungkin pada aset tetap tertentu atau biaya mengambang pada semua aset perusahaan. Dalam hal biaya tetap, aset tidak dapat dijual, kecuali untuk pelunasan hutang.

(ii) Surat Utang Tanpa Jaminan:

Surat utang ini tidak didukung oleh keamanan apa pun. Mereka juga disebut Debentures 'Naked'. Mereka membawa tingkat bunga yang tinggi. Biasanya, surat utang tanpa jaminan tidak diterbitkan kecuali mereka memiliki fitur lain seperti konversi menjadi saham ekuitas dalam waktu singkat.

3. Atas Dasar Registrasi atau Transferabilitas:

(i) Surat Utang Terdaftar:

Jika perusahaan menerbitkan surat utang, rincian pemegang surat utang disimpan dalam daftar pemegang surat utang. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mengetahui pemilik surat hutang tersebut, sehingga dapat meneruskannya kepada mereka, manfaat dari memegang surat utang tersebut. Dengan demikian, pembayaran bunga atas surat utang, atau penerbitan saham kepada pemegang surat utang dilakukan berdasarkan daftar pemegang surat utang.

If a person purchases a debenture in the market, he has to necessarily get the debenture transferred in his name. In such cases, details of the original debenture holder are replaced with details of the new owner. Such transfer of debentures from one person to another can be done only by signing a transfer deed. Such debentures are called Registered Debentures.

(ii) Unregistered Debentures:

They are also called 'Bearer' debentures. As the name signifies, the bearer of the debenture is the owner of the debenture. There is no need of any registration of transfer. The person in possession of the debentures is its owner. Thus, a bearer debenture is a 'negotiable instrument'. The debentures have interest coupons attached to them. The bearer of the debentures can produce the interest coupon and receive interest. These debentures are not very popular.

4. On the Basis of Redemption:

(i) Redeemable Debentures:

Debentures that are not redeemed on the expiry of a certain specified maturity period are called “Redeemable Debentures”. The redemption may be in lump sum or installments. For example, a debenture with a face value of Rs.100 may be redeemed in five equal installments of Rs.20 each, at the End of sixth, seventh, eighth, ninth and tenth years. Interest is payable on the amount not yet redeemed.

(ii) Irredeemable Debentures:

These are debentures that will not be repaid till perpetuity. Hence, they are also called “perpetual debentures”. The principal part of the debenture is repaid only on winding up of the company. The interest on such debentures is regularly paid.

5. From Coupon Rate Point of View:

(i) Coupon Paying Debentures:

These debentures are issued with a specified rate of interest, which is called the coupon rate. The specified rate may either be fixed or floating. The floating interest rate is usually tagged with the bank rate. Issue and Redemption of Debentures.

(ii) Zero Coupon Debentures:

These debentures do not carry any specified rate of interest. These debentures are issued at substantial discount to the face value and the difference between the face value and the issue price is treated as the amount of interest related to the duration of the debentures. For example, a debenture with face value of Rs.100 is issued at a discount of 50%. In such a case, investor pays only Rs.50 at the time of subscribing to the debenture. However, she gets back Rs.100 at the time of maturity.


 

Tinggalkan Komentar Anda